Chào các bạn,
Trong khuôn khổ bài viết này chúng tôi sẽ trình bày tới các bạn các loại sàn giao dịch ngoại hối trên thế giới, đồng thời cũng để giúp các bạn lựa chọn được sàn giao dịch tốt, tin cậy nhằm tránh những rủi ro không đáng có.
Sàn giao dịch ngoại hối hay còn gọi là sàn môi giới ngoại hối tên tiếng Anh là Forex Brokers. Thực chất các Brokers là các tổ chức trung gian để hỗ trợ các nhà đầu tư ngoại hối cá nhân có thể tham gia vào thị trường tiền tệ. Như các bạn thấy, thị trường tiền tệ là thị trường toàn cầu, đối tượng mua bán trên thị trường này chủ yếu là các ngân hàng, hệ thống liên ngân hàng và các tổ chức tài chính lớn trên thế giới. Để tham gia được vào thị trường này, số tiền tối thiểu phải ký quỹ là 1 triệu USD. Với một số tiền lớn như vậy thì đối với cá nhân và nhiều công ty muốn tham gia vào thị trường này cũng rất khó đáp ứng được. Chính vì vậy mà các sàn giao dịch ngoại hối ra đời nhằm hỗ trợ cho các cá nhân hoặc tổ chức có nhu cầu tham gia mua bán trên thị trường tiền tệ, đồng thời các sàn này sẽ thu được lợi nhuận qua những giao dịch của khách hàng. Sở dĩ các cá nhân hoặc tổ chức có thể tham gia vào thị trường tiền tệ thông qua các sàn giao dịch bởi vì mỗi sàn giao dịch sẽ hỗ trợ một tỷ lệ đòn bẩy tài chính (Leverage) để kích tài khoản khách hàng của họ lên một số lần nào đó (1:500, 1:200, 1:100 …)
Hiện nay, trên thế giới xuất hiện hàng trăm sàn giao dịch ngoại hối khác nhau, mỗi sàn chọn một cách thức riêng để phát triển. Nhưng tổng quát lại thì gồm 3 loại hình sàn giao dịch chính đó là:
- Market Maker (MM);
- Straight Through Processing (STP);
- Electronic Communication Network + Straight Through Processing (ECN + STP).
Sau đây, chúng ta sẽ cùng đi vào tìm hiểu cách thức giao dịch của từng loại hình ở trên:
Các sàn dạng Market Maker (MM):
Sàn môi giới ngoại hối thuộc loại này sẽ hoạt động thông qua Dealing Desk (phòng giao dịch), họ kiếm lợi từ khoảng chênh lệch mức giá mua bán các cặp tiền và chủ yếu là giao dịch ngược lại với khách hàng (hay còn gọi là nhà làm giá thị trường). Theo đó, họ tự tạo ra một thị trường dựa trên tỷ giá thực của thị trường tiền tệ nhưng lại áp các điều kiện bất lợi cho khách hàng. Vì vậy, khách hàng hoàn toàn không thấy được tỷ giá thật của thị trường.
Một ví dụ về cách kiếm tiền thông qua khoảng chênh lệch giữa giá mua và bán như sau: Giả sử bạn đặt lệnh mua 1 lot EURUSD với sàn môi giới kiểu Dealing Desk này. Khi đó, sàn môi giới sẽ tìm một lệnh bán đối ứng từ 1 khách hàng khác hoặc thông qua nhà cung cấp thanh khoản để khớp lệnh cho bạn với mức giá cao hơn mức giá bạn đã mua. Do vậy, họ đã giảm thiểu mức rủi ro và kiếm lợi nhuận từ khoảng chênh lệch giá mua và bán đó. Trong trường hợp này họ đã kiếm được lợi nhuận thông qua khoảng chênh lệch giữa giá mua và giá bán mà không phải tự đặt lệnh giao dịch ngược lại với khách hàng của mình. Tuy nhiên, không phải lúc nào trên thị trường cũng có các lệnh đối ứng như vậy, và trong trường hợp không có lệnh đối ứng thì họ phải tự đặt lệnh ngược với giao dịch của khách hàng. Có nghĩa là họ sẽ phải đặt 1 lệnh bán 1 lot EURUSD để khớp lệnh cho bạn. Rõ ràng lúc này thì lợi ích giữa khách hàng và sàn môi giới sẽ đối ngược nhau. Khi lợi ích giữa các bạn và nhà sàn ngược với nhau, các bạn lại đang giao dịch tiền của mình với nhà sàn, khi đó phần thắng thuộc về ai chắc các bạn cũng đã rõ.
Một ví dụ về việc giao dịch ngược với lệnh của khách hàng như sau: Giả sử bạn đặt lệnh mua 1 lot EURUSD ở mức giá 1.3500 với khoảng chênh lệch giá Bid/Ask là Spread = 2 Pip. Vì không tìm được lệnh đối ứng để khớp lệnh cho bạn, sàn giao dịch sẽ đặt 1 lệnh bán 1 lot EURUSD để khớp cho bạn. Nếu trường hợp giá của EURUSD giảm 20 Pip, lệnh của bạn sẽ bị lỗ 20 x 10 = 200$. Và 200$ này sẽ chạy vào túi của nhà sàn. Ngược lại nếu giá của EURUSD tăng lên 20 Pip, tức là lệnh của bạn sẽ lãi 200$, nhà sàn sẽ có những tác động không thiện chí đến tài khoản của bạn, thậm chí khi bạn muốn thanh khoản lệnh đó cũng không được, và khi thanh khoản được thì lợi nhuận của lệnh đó cũng về 0 hoặc thậm chí là âm. Như vậy rõ ràng khi các bạn chọn sàn giao dịch kiểu như thế này, bất lợi luôn ở phía các bạn.
Một điều chú ý nữa đối với các sàn giao dịch kiểu Market Maker hay Dealing Desk đó là họ rất ngại khi các bạn sử dụng chiến lược giao dịch lướt sóng (Scalping). Bởi vì khi các bạn giao dịch theo kiểu lướt sóng, họ phải xử lý các lệnh của bạn rất nhanh do vậy mà sẽ bất lợi cho họ. Chính vì vậy mà các sàn giao dịch kiểu này thường cấm khách hàng giao dịch kiểu lướt sóng và không cho sử dụng các công cụ EA (Expert Advisor) để tạo ra các robot giao dịch.
Các bạn có thể kiểm tra xem sàn ngoại hối mà các bạn đang tham gia có phải là “Dealing desk” hay không một cách rất đơn giản. Đó là trong quá trình giao dịch, đôi khi lệnh của các bạn không được khớp và có hiển thị là “Báo giá lại - Requotes” trong trường hợp thị trường biến động mạnh hoặc khi thị trường gặp tin tức quan trọng.
Để các bạn hiểu rõ hơn về sàn giao dịch dạng Dealing Desk hay Market Maker, các bạn có thể theo dõi video sau:
Các sàn dạng Straight Through Processing (STP):
Với sàn giao dịch hoạt động theo phương thức STP, lệnh giao dịch của khách hàng sẽ được chuyển trực tiếp đến nhà cung cấp thanh khoản hay tổ chức có quyền truy cập đến thị trường tiền tệ mà không bị tác động hay thay đổi gì cả. Các sàn giao dịch theo kiểu STP này có thể có 1 hoặc nhiều nhà cung cấp thanh khoản đó là hệ thống liên ngân hàng, các tổ chức kinh tế, hoặc các sàn giao dịch khác. Như vậy rõ ràng là, nếu sàn giao dịch kiểu STP càng có nhiều nhà cung cấp thanh khoản thì lệnh giao dịch của khách hàng càng được khớp với mức giá tốt hơn. Và chính những nhà cung cấp thanh khoản này sẽ tạo ra khoảng chênh lệch giá mua và giá bán, từ đó các sàn STP kiếm lợi nhuận bằng cách tăng khoảng chênh lệch giữa giá mua và giá bán này lên.
Các sàn giao dịch theo kiểu STP khá phổ biến trên thế giới, vì mô hình này yêu cầu nhân lực ít mà chỉ cần tập trung vào xây dựng phần mềm giao dịch chất lượng tốt để thu hút số lượng lớn tài khoản của khách hàng từ đó kiếm được nhiều lợi nhuận.
Sau đây chúng ta cùng đi tìm hiểu về cách thức khớp lệnh cho khách hàng ở các sàn STP thông qua các nhà cung cấp thanh khoản. Giả sử sàn STP này có 4 nhà cung cấp thanh khoản khác nhau, mức giá khớp lệnh của các nhà cung cấp tương ứng:
Như vậy, sàn STP sẽ lựa chọn giá mua và giá bán tốt nhất từ các nhà cung cấp thanh khoản. Trong trường hợp này, họ sẽ chọn giá tốt nhất để mua là 1.5552 và giá tốt nhất để bán là 1.5553. Khi đó, cặp giá mua và bán tốt nhất mà sàn STP lựa chọn là 1.5552/1.5553. Tiếp theo, sàn STP này sẽ tăng từ 1-2 pip vào cặp giá mà họ nhận được (1.5552/1.5553) để kiếm lợi nhuận. Cuối cùng mức giá sàn STP này khớp cho khách hàng là 1.5551/1.5554 (trường hợp này sàn STP tăng thêm 2 Pip). Chính sự thay đổi giá mua và bán của các nhà cung cấp thanh khoản là nguyên nhân khiến cho khoảng chênh lệch giá mua và giá bán, hay giá trị Spread ở hầu hết các sàn STP không cố định.
Nói tóm lại, một điều rõ ràng các bạn có thể thấy đó là các sàn kiểu STP không cần phải sử dụng “Market Maker” để giao dịch đối ứng với khách hàng. Họ chỉ cần tìm các nhà cung cấp thanh khoản tốt, sau đó chuyển các lệnh giao dịch của khách hàng cho các nhà cung cấp đó, họ hưởng lợi từ việc thêm giá trị Pip vào giá mua bán của các nhà cung cấp thanh khoản cho họ. Và vì thế càng có nhiều khách hàng giao dịch thì họ càng kiếm được lợi nhuận từ khoảng chênh lệnh giá mua bán này. Còn về phía khách hàng, họ không sợ bị làm giá khi giao dịch nên họ có thể sử dụng mọi chiến lược giao dịch kể cả lướt sóng (Scalping).
Một sàn giao dịch điển hình trong dạng này đó chính là sàn FXCM. Sàn FXCM kiếm lợi nhuận bằng cách tăng số Pip nhất định (khoảng 1-2 pip) vào giá Bid/Ask từ mức giá của các nhà cung cấp thanh khoản. Việc nâng giá này không liên quan hay quan tâm đến các lệnh giao dịch của khách hàng cũng như việc thắng thua của khách hàng như thế nào. Các nhà cung cấp thanh khoản cho sàn FXCM bao gồm hệ thống liên ngân hàng, các định chế tài chính hay các sàn giao dịch khác trên thị trường tiền tệ. Khi đó, sàn FXCM sẽ chọn giá Bid/Ask tốt nhất từ các tổ chức trên để khớp lệnh cho khách hàng của mình sau khi đã thêm tiền phí giao dịch vào mức giá đó. Vì vậy, khi khách hàng đặt lệnh mua hoặc bán (Buy/Sell) qua FXCM, có nghĩa là khách hàng đặt lệnh giao dịch trực tiếp với hệ thống các liên ngân hàng và tổ chức tại mức giá thật của thị trường. Bởi vì sàn FXCM chỉ kiếm lợi thông qua mức chênh lệch giá mua và bán cho khách hàng nên họ khuyến khích khách hàng giao dịch khối lượng lớn với tần suất nhanh. Đây cũng chính là lý do vì sao FXCM cố gắng cung cấp nhiều nguồn tin tức, chiến lược với mong muốn khách hàng có thể kiếm được lợi nhuận trong các giao dịch của họ. Đặc biệt khi giao dịch trên sàn FXCM, các bạn có thể thoải mái sử dụng các công cụ EA (Expert Advisor) để tạo ra các robot giao dịch tự động mà không phải lo lắng gì cả. Để hiểu rõ hơn về sàn giao dịch STP, các bạn theo dõi video sau:
Tóm lại, sự khác nhau giữa sàn Dealing Desk và sàn STP có thể hiểu thông qua hình vẽ dưới:
Sàn ECN – Electronic Communications Network:
Sàn giao dịch kiểu ECN về bản chất cũng giống như các sàn STP, nhưng bên cạnh đó các sàn này còn cho phép các lệnh giao dịch của khách hàng có thể tương tác và tự khớp lẫn nhau. Có thể nói các sàn trong nhóm này chính là đối tượng tạo ra thị trường, là nơi mà cho phép các đối tượng khác tham gia giao dịch như các hệ thống ngân hàng, các nhà môi giới, các nhà đầu tư giao dịch đối ứng nhau, với mức giá mua và bán rất cạnh tranh. Bởi vì các đối tượng tự khớp giá với nhau như vậy nên các giao dịch của khách hàng có thể sẽ thực hiện ở mức giá rất tốt, và được khớp thật với các bên. Các sàn giao dịch kiểu này thường tính phí hoa hồng trên mỗi giao dịch của khách hàng. Một điều nữa, tài khoản và khối lượng giao dịch mở ở các sàn kiểu này thường yêu cầu khá lớn
Như vậy thông qua bài viết này chúng tôi đã giới thiệu được tới các bạn về cách thức hoạt động của các loại sàn giao dịch trên thế giới. Từ cách thức hoạt động này, các bạn có thể hiểu và đưa ra quyết định của mình trong việc lựa chọn sàn ngoại hối nào để giao dịch. Chúc các bạn thành công!!!
Vì phần mềm Metatrader4 này dành cho cuộc thi nên không cần phải trả qua bước mở tài khoản demo trên phần mềm (File >> Open an Account) mới có thể giao dịch demo. Sau khi cài đặt xong phần mềm, bạn hãy nhập thông tin login (username) với mật khẩu đã được cung cấp rồi chọn Server là IronFX-Demo1, tiếp đến nhấn Login là có thể bắt đầu xem các đồ thị tỷ giá/Gold.
Streamster™ Installation Package
.gif)
