Dòng vốn và dòng giao thương
Giá cả ngoại hối bị ảnh hưởng bởi cung và cầu của các đồng tiền, hàng hoá và dịch vụ. Sau đây là cách mà quá trình này xảy ra:
Dòng vốn và đầu tư tác động tới giá trị của một đồng tiền
Cung và cầu là những khái niệm đơn giản đằng sau tất cả các diễn biến giá cả trên thị trường, và không có chỉ số kinh tế nào đo lường cung và cầu của thị thị trường tốt hơn dòng vốn và dòng đầu tư.
- Dòng vốn đo lường lượng tiền chảy vào và ra khỏi một nền kinh tế vì các mục đích đầu tư như mua chứng khoán và trái phiếu hay sáp nhập và hợp nhất công ty.
- Dòng giao thương đo lường lượng tiền chảy vào và ra nền kinh tế bằng việc mua bán các tài sản và dịch vụ hữu hình như xe hơi, đồ điện tử và các dịch vụ chuyên nghiệp.
Khi một đồng tiền, bất kể là dùng cho mục đích đầu tư hay để mua hàng hoá dịch vụ, chảy vào và ra một nền kinh tế, sẽ khiến cung và cầu của đồng tiền trong nền kinh tế tăng và giảm. Điều này cũng sẽ khiến đồng tiền tăng hoặc giảm giá.
Trong phần này, bạn sẽ học biết được những nhân tố ảnh hưởng tới cung và cầu của một đồng tiền:
Dòng vốn và đầu tư tác động tới giá trị của một đồng tiền
Cung và cầu là những khái niệm đơn giản đằng sau tất cả các diễn biến giá cả trên thị trường, và không có chỉ số kinh tế nào đo lường cung và cầu của thị thị trường tốt hơn dòng vốn và dòng đầu tư.
- Dòng vốn đo lường lượng tiền chảy vào và ra khỏi một nền kinh tế vì các mục đích đầu tư như mua chứng khoán và trái phiếu hay sáp nhập và hợp nhất công ty.
- Dòng giao thương đo lường lượng tiền chảy vào và ra nền kinh tế bằng việc mua bán các tài sản và dịch vụ hữu hình như xe hơi, đồ điện tử và các dịch vụ chuyên nghiệp.
Khi một đồng tiền, bất kể là dùng cho mục đích đầu tư hay để mua hàng hoá dịch vụ, chảy vào và ra một nền kinh tế, sẽ khiến cung và cầu của đồng tiền trong nền kinh tế tăng và giảm. Điều này cũng sẽ khiến đồng tiền tăng hoặc giảm giá.
Trong phần này, bạn sẽ học biết được những nhân tố ảnh hưởng tới cung và cầu của một đồng tiền:
Dòng vốn
Tiền tệ chảy qua biên giới giữa các nước với một khối lượng ngày càng tăng. Toàn cầu hoá khiến cho việc các nhà đầu tư chuyển vốn giữa các nước càng ngày càng dễ dàng dù cho họ đang ở đâu. Ngày nay, đầu tư vào thị trường thị trường chứng khoán New York hoặc Nasdaq cũng dễ như đầu tư trên thị trường London, Frankfurt hay Tokyo.
Các nhà đầu tư toàn cầu có một ảnh hưởng tới mức cung cầu tiền tệ trên thế giới. Hãy nhìn qua vì sao những hành động của họ ảnh hưởng tới giá trị của tiền tệ như thế nào.
Dưới đây bạn có thể thấy đồ thị điển hình cung cầu. Đường cầu biểu thị bằng đường dốc từ trái sang phải và đường cung biểu thị bằng đường dốc từ phải sang trái. Điểm giao nhau giữa hai đường là điểm cân bằng, mức giá tại đó là mức giá thị trường đang chấp nhận giao dịch.
Tiền tệ chảy qua biên giới giữa các nước với một khối lượng ngày càng tăng. Toàn cầu hoá khiến cho việc các nhà đầu tư chuyển vốn giữa các nước càng ngày càng dễ dàng dù cho họ đang ở đâu. Ngày nay, đầu tư vào thị trường thị trường chứng khoán New York hoặc Nasdaq cũng dễ như đầu tư trên thị trường London, Frankfurt hay Tokyo.
Các nhà đầu tư toàn cầu có một ảnh hưởng tới mức cung cầu tiền tệ trên thế giới. Hãy nhìn qua vì sao những hành động của họ ảnh hưởng tới giá trị của tiền tệ như thế nào.
Dưới đây bạn có thể thấy đồ thị điển hình cung cầu. Đường cầu biểu thị bằng đường dốc từ trái sang phải và đường cung biểu thị bằng đường dốc từ phải sang trái. Điểm giao nhau giữa hai đường là điểm cân bằng, mức giá tại đó là mức giá thị trường đang chấp nhận giao dịch.
Dòng vốn từ nước này sang nước khác ảnh hưởng tới đồng tiền của hai nước giao thương với nhau mà biểu thị ở đây là tỷ giá. Hãy cùng xem xét các trường hợp khác nhau ảnh hưởng tới giá trị của đồng tiền.
**
Mức cầu tăng
Nhu cầu gia tăng về một đồng tiền sẽ khiến đồng tiền đó tăng giá.
Nhìn vào đồ thị cung cầu dưới đây, bạn có thể thấy rằng khi cầu tăng, đường cầu di chuyển ra góc xa về phía bên phải của đồ thị. Vì nó di chuyển về bên phải, giả định là đường cung không di chuyển sẽ làm cho điểm cân bằng di chuyển lên mức giá cao hơn. Điều này cho biết khi cầu một đồng tiền tăng thì giá của đồng tiền đó sẽ tăng.
Nhu cầu một đồng tiền sẽ tăng khi các nhà đầu tư chuyển nguồn tiền của họ từ nền kinh tế này sang nền kinh tế khác. Ví dụ, khi các nhà đầu tư ở Nhật muốn mua trái phiếu chính phủ Mỹ, họ phải đổi từ đồng yen sang đồng dollar Mỹ. Điều này sẽ khiến tăng nhu cầu đồng dollar Mỹ và do đó giá trị của đồng dollar sẽ tăng so với đồng yen.
** Mức cung tăng
Mức cung gia tăng của một đồng tiền sẽ khiến đồng đó giảm giá.
Nhìn vào đồ thị cung cầu dưới đây, bạn có thể thấy rằng khi cung tăng, đường cung di chuyển ra góc xa về phía bên phải của đồ thị. Vì nó di chuyển về bên phải, giả định là đường cầu không di chuyển sẽ làm cho điểm cân bằng di chuyển xuống mức giá thấp hơn. Tóm lại điều này cho biết khi cung một đồng tiền tăng thì giá của đồng tiền đó sẽ giảm.
** Mức cung tăng
Mức cung gia tăng của một đồng tiền sẽ khiến đồng đó giảm giá.
Nhìn vào đồ thị cung cầu dưới đây, bạn có thể thấy rằng khi cung tăng, đường cung di chuyển ra góc xa về phía bên phải của đồ thị. Vì nó di chuyển về bên phải, giả định là đường cầu không di chuyển sẽ làm cho điểm cân bằng di chuyển xuống mức giá thấp hơn. Tóm lại điều này cho biết khi cung một đồng tiền tăng thì giá của đồng tiền đó sẽ giảm.
Lượng cung một đồng tiền sẽ tăng khi các nhà đầu tư chuyển nguồn tiền của họ từ nền kinh tế này sang nền kinh tế khác. Ví dụ, khi các nhà đầu tư ở Nhật muốn mua trái phiếu chính phủ Mỹ, họ phải đổi từ đồng yen sang đồng dollar Mỹ. Điều này sẽ làm tăng lượng cung đồng yen và do đó sẽ làm giảm giá trị của đồng yen.
** Mức cầu giảm
Nhu cầu sút giảm về một đồng tiền sẽ khiến đồng đó giảm giá.
Nhìn vào đồ thị cung cầu dưới đây, bạn có thể thấy rằng khi cầu giảm, đường cầu di chuyển ra góc xa về phía bên trái của đồ thị. Vì nó di chuyển về bên trái, giả định là đường cung không di chuyển sẽ làm cho điểm cân bằng di chuyển xuống mức giá thấp hơn. Điều này cho biết khi cầu một đồng tiền giảm thì giá của đồng tiền đó sẽ giảm.
** Mức cầu giảm
Nhu cầu sút giảm về một đồng tiền sẽ khiến đồng đó giảm giá.
Nhìn vào đồ thị cung cầu dưới đây, bạn có thể thấy rằng khi cầu giảm, đường cầu di chuyển ra góc xa về phía bên trái của đồ thị. Vì nó di chuyển về bên trái, giả định là đường cung không di chuyển sẽ làm cho điểm cân bằng di chuyển xuống mức giá thấp hơn. Điều này cho biết khi cầu một đồng tiền giảm thì giá của đồng tiền đó sẽ giảm.
Lượng cung một đồng tiền sẽ giảm khi các nhà đầu tư ngừng chuyển vốn của họ sang các nước khác.Ví dụ, khi ngân hàng trung ương Anh hạ thấp lãi suất, trái phiếu chính phủ của Anh sẽ trở nên kém hấp dẫn đối với các nhà đầu tư nước ngoài bởi vì nó mang lại lợi nhuận ít hơn cho họ. Nếu các nhà đầu tư không muốn mua trái phiếu chính phủ Anh, họ không cần phải đổi tiền của họ sang bảng Anh. Điều này làm giảm nhu cầu và do đó giá trị đồng bảng sẽ giảm.
** Mức cung giảm
Lượng cung sút giảm về một đồng tiền sẽ khiến đồng đó tăng giá.
Nhìn vào đồ thị cung cầu dưới đây, bạn có thể thấy rằng khi cung giảm, đường cung di chuyển ra góc xa về phía bên trái của đồ thị. Vì nó di chuyển về bên trái, giả định là đường cầu không di chuyển sẽ làm cho điểm cân bằng di chuyển lên mức giá cao hơn. Điều này cho biết khi cung một đồng tiền giảm thì giá của đồng tiền đó sẽ tăng.
** Mức cung giảm
Lượng cung sút giảm về một đồng tiền sẽ khiến đồng đó tăng giá.
Nhìn vào đồ thị cung cầu dưới đây, bạn có thể thấy rằng khi cung giảm, đường cung di chuyển ra góc xa về phía bên trái của đồ thị. Vì nó di chuyển về bên trái, giả định là đường cầu không di chuyển sẽ làm cho điểm cân bằng di chuyển lên mức giá cao hơn. Điều này cho biết khi cung một đồng tiền giảm thì giá của đồng tiền đó sẽ tăng.
Nhu cầu về đồng tiền của nhà xuất khẩu tăng khi những nhà nhập khẩu từ một nước mua khác hàng hoá và dịch vụ của nhà xuất khẩu đó. Ví dụ, khi một nhà nhập khẩu từ Mỹ muốn mua hàng từ Nhật, họ phải mua những hàng hoá này bằng đồng yen Nhật. Nói cách khác, những nhà nhập khẩu Mỹ phải mua yen Nhật để có thể mua hàng từ các nhà xuất khẩu Nhật. Điều này sẽ làm tăng cầu của đồng yen và làm JPY tăng giá.
Mức cung của đồng tiền nước nhập khẩu tăng
Mức cung của một đồng tiền tăng thì sẽ làm giảm giá trị của đồng tiền đó.
Nhìn vào đồ thị cung cầu dưới đây, bạn có thể thấy khi cung tăng, đường cung di chuyển ra xa về phía bên phải của đồ thị. Vì nó di chuyển về bên phải và giả định là đường cầu không thay đổi thì thì điểm cân bằng sẽ di chuyển xuống dưới thấp. Điều này cho biết khi cung của một đồng tiền tăng thì giá trị của đồng tiền đó sẽ giảm.
Mức cung của đồng tiền nước nhập khẩu tăng
Mức cung của một đồng tiền tăng thì sẽ làm giảm giá trị của đồng tiền đó.
Nhìn vào đồ thị cung cầu dưới đây, bạn có thể thấy khi cung tăng, đường cung di chuyển ra xa về phía bên phải của đồ thị. Vì nó di chuyển về bên phải và giả định là đường cầu không thay đổi thì thì điểm cân bằng sẽ di chuyển xuống dưới thấp. Điều này cho biết khi cung của một đồng tiền tăng thì giá trị của đồng tiền đó sẽ giảm.
Cung tiền của nước xuất khẩu tăng khi nhà nhập khẩu từ một nước mua hàng hoá và dịch vụ của nước xuất khẩu. Ví dụ, khi những nhà nhập khẩu từ Mỹ muốn mua hàng hoá từ Nhật, họ phải mua những hàng hoá này bằng đồng yen. Để có thể có tiền để mua yen Nhật, các nhà nhập khẩu Mỹ trước hết phải bán dollar Mỹ sau đó mua yen Nhật. Việc bán dollar Mỹ tăng nguồn cung và do đó làm giảm giá dollar Mỹ.
Cán cân thương mại
Cán cân thương mại là một thước đo sự khác biệt giữa nhập khẩu và xuất khẩu các hàng hoá và dịch vụ hữu hình. Mức độ thâm hụt hay thặng dư của cán cân thanh toán và thay đổi trong xuất nhập khẩu có ảnh hưởng lớn tới các thị trường ngoại hối.
Cán cân thương mại là chỉ số quan trọng chỉ ra xu hướng của thị trường ngoại hối. Nếu nhìn chi tiết thì các số liệu về xuất khẩu và nhập khẩu đều là những chỉ báo quan trọng cho thấy toàn cảnh tình hình của một nền kinh tế.
Người ta thường xem xét xu hướng tăng trường xuất khẩu và nhập khẩu một cách riêng biệt. Các xu hướng trong hoạt động xuất khẩu phản ánh mức độ cạnh tranh của nền kinh tế đồng thời phản ánh sức mạnh của hoạt động kinh tế của nước đó ở nước ngoài. Các xu hướng trong hoạt động nhập khẩu phản ánh sức mạnh của các hoạt động kinh tế trong nước.
Tóm lại, một quốc gia có tình trạng thâm hụt cán cân thương mại triền miên sẽ có một đồng tiền yếu do các nhà nhập khẩu luôn phải bán nội tệ để mua ngoại tệ. Tuy nhiên, mức thâm hụt này có thể được lấp trống bằng dòng đầu tư tài chính chảy vào nước đó trong cùng kỳ.
Cán cân thương mại
Cán cân thương mại là một thước đo sự khác biệt giữa nhập khẩu và xuất khẩu các hàng hoá và dịch vụ hữu hình. Mức độ thâm hụt hay thặng dư của cán cân thanh toán và thay đổi trong xuất nhập khẩu có ảnh hưởng lớn tới các thị trường ngoại hối.
Cán cân thương mại là chỉ số quan trọng chỉ ra xu hướng của thị trường ngoại hối. Nếu nhìn chi tiết thì các số liệu về xuất khẩu và nhập khẩu đều là những chỉ báo quan trọng cho thấy toàn cảnh tình hình của một nền kinh tế.
Người ta thường xem xét xu hướng tăng trường xuất khẩu và nhập khẩu một cách riêng biệt. Các xu hướng trong hoạt động xuất khẩu phản ánh mức độ cạnh tranh của nền kinh tế đồng thời phản ánh sức mạnh của hoạt động kinh tế của nước đó ở nước ngoài. Các xu hướng trong hoạt động nhập khẩu phản ánh sức mạnh của các hoạt động kinh tế trong nước.
Tóm lại, một quốc gia có tình trạng thâm hụt cán cân thương mại triền miên sẽ có một đồng tiền yếu do các nhà nhập khẩu luôn phải bán nội tệ để mua ngoại tệ. Tuy nhiên, mức thâm hụt này có thể được lấp trống bằng dòng đầu tư tài chính chảy vào nước đó trong cùng kỳ.
.gif)
